Букеты начинают увядать, праздники кончились, а очнувшихся от праздника россиян встретили доллар по 71,86 рублей, евро по 81,63 рублей, нефть по 36,76 долларов за баррель. Мировые рынки продолжают подсчитывать потери, а «Норникель» успешно восстанавливает пошатнувшиеся было позиции.
С ЧЕГО НАЧАЛОСЬ
6 марта на встрече в Вене Россия отказалась дополнительно снизить объемы добычи нефти. Напомним, ограничения по добыче были приняты странами-экспортерами нефти с низкой себестоимостью добычи (как, например, Россия или Саудовская Аравия) в пользу тех государств, где добыча нефти обходится дороже (в первую очередь, это США со своей сланцевой нефтью). Такой договор с одной стороны ограничивал возможности его участников по объемам добычи, но с другой стороны давал выигрыш по ценам на нефть.
Однако со временем договоренность искусственно ужесточила конкуренцию и усилила позиции США на рынке в ущерб другим участникам, поскольку Штаты в этих условиях смогли увеличить собственный экспорт. В связи с этим представители РФ отказались дополнительно снизить свои объемы добычи и не стали продлевать уже действующий договор, который перестал отвечать интересам всех участников рынка, кроме США.
Чтобы наказать Россию, национальная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco заявила о резком увеличении собственной добычи и рекордной за 20 лет скидке для потребителей. По последним данным, которые приводит РБК, речь идет об увеличении с 1 апреля (когда прекратится действие соглашения) поставок из Саудовской Аравии на 26% в сравнении с запланированными ранее. А это порядка 12,3 млн баррелей в сутки.
Разрыв договоренностей ОПЕК и России привел к самому драматичному с 1991 года падению цен на нефть – в течение всего одного дня на Brent они рухнули на 30%, опустившись ниже 35 долларов за баррель, – это уровень памятного нам 2016 года.
Традиционно вместе с ценой на нефть рухнул и рубль. Курс доллара к концу выходных взлетел до 75 рублей, курс евро – до 85.
ЧТО ПРОИСХОДИТ
Между тем к этому моменту мировая экономика уже испытывала стресс в связи с распространением коронавируса. Потребление нефти и спрос на нее уменьшились. РБК приводит мнение основателя американской консалтинговой компании Rapidan Energy, специализирующейся на энергорынках, Боба Макнэлли, который говорит, что последний раз такое «ужасное сочетание» (шок от роста нефтедобычи + шок от снижения потребления – стабилизирующий производитель) было во время Великой депрессии в начале 1930-х, когда цена на нефть обвалилась ниже 1 доллара.
На фоне этой ситуации упал и фондовый рынок. Не только в России. В Штатах 9 марта индекс Dow Jones Industrial Average снизился почти на 6,5 %. Президент США Дональд Трамп обвинил во всем Россию:
«Саудовская Аравия и Россия спорят о цене и объеме нефти. Это и фейк ньюс — причина падения рынка!» — приводит его высказывание в Твиттере Лента.ру.
Падение акций компаний зафиксировано также на европейских и азиатских рынках, в Латинской Америке. Справедливости ради: активное падение зарубежных рынков началось еще в конце февраля и было вызвано массовой волной информации о распространении коронавируса.
Российский фондовый рынок также заметно пострадал. За первые часы первого рабочего дня после неудачных выходных индекс Мосбиржи упал на 7,9%, РТС — на 12,9 %. Самые большие потери в капитализации у нефтяных компаний. Стоимость «Роснефти» упала почти на 13 млрд долларов, «Газпрома» — на 10 млрд долларов.
А вот в металлургической отрасли наоборот отмечается рост. Акции Polymetal International Plc выросли на 7%, акции «Полюса» — на 6,7%. В числе лидеров – «Норникель».
«Все просто, — объясняет аналитик ИК «Атон» Андрей Лобазов, которого цитирует Finanz.ru, — Девальвация рубля, стабильные цены на палладий и позитивные сигналы об успехах Китая в борьбе с коронавирусом. Инвесторы помнят об уникальной инвестиционной истории «Норникеля» и используют падение в бумаге как возможность для покупки».
ЧЕГО ЖДАТЬ
Государство предприняло первые шаги для укрепления рубля. Банк России заявил, что на месяц приостанавливает покупки валюты, затем, что начинает упреждающую продажу валюты на внутреннем рынке. Минфин временно отказался от внешних займов. Все это должно снизить спрос на валюту.
Как долго продлится нефтяной кризис?… Автор Bloomberg Дэвид Фиклинг называет нынешнюю ситуацию войной на истощение, игрой Саудовской Аравии в кошки-мышки с Россией и проводит аналогию с 1985 годом, когда саудиты резко наводнили рынок дешевой нефтью, что «в свое время помогло развалить Советский Союз». Однако, считает эксперт, хотя себестоимость саудовской нефти почти всемеро ниже российской, бюджет Саудовской Аравии рассчитан на ее стоимость от 83,6 долларов за баррель. Напомним, в российский бюджет на текущий год заложены доходы, исходя из стоимости цены на нефть марки Urals 42,4 долларов за баррель (на сегодня ее цена составляет порядка 35,92 долларов). Примерно так же обстоят дела и с нефтяными компаниями США. Таким образом, в целом потери Саудовской Аравии от падения цен могут быть неизмеримо больше, чем у других крупных производителей нефти. И хотя потеряют все, выиграет тот, считает Дэвид Фиклинг, «кто сможет дольше всех терпеть боль».
Для россиян падение курса рубля всегда означает повышение цен. В первую очередь на импортные товары – автомобили, электронику, качественные товары широкого потребления зарубежного производства. Закономерным будет рост цен и на зарубежные поездки. Что касается приобретения валюты, то в такой момент резких скачков и откатов специалисты не советуют покупать доллары или евро.
Станут ли нынешние события началом глобального кризиса?… С такими прогнозами эксперты пока не спешат. Ситуация еще может оказаться относительно краткосрочной.
